Índices Europeos al alza impulsados por el sector bancario y minero

Los principales indicadores de las bolsas europeas suben al inicio de la jornada de este martes, debido a que los fuertes precios de los metales impulsaron a las compañías mineras.

Asimismo, un aumento en los rendimientos de los bonos apoyó a las acciones de los principales bancos, elevando los promedios europeos a cotas alcistas, en medio del optimismo de una rápida recuperación económica.

En este contexto, el índice paneuropeo STOXX 600 registra un alza de 0,3%. Por su parte, el referencial español IBEX-35 sube 0,9% respectivamente.

Sector minero

El sector fue apoyado por los precios del cobre de Shanghái que alcanzaron máximos de 10 años. Los precios de otros metales también avanzaron a medida que los programas de vacunación en los principales centros industriales apuntaban a una recuperación de la demanda.

Mientras, los papeles de viajes y ocio subieron un 1,8% a un récord de cierre, después de que un funcionario de alto rango de la Unión Europea dijo que los estadounidenses vacunados contra el COVID-19 deberían poder viajar a Europa en el verano boreal.

Sector bancario y el BCE

Los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) esperan una discusión difícil en su reunión de política monetaria de junio acerca del comienzo de la ralentización de su programa de emergencia de compra de bonos (PEPP).

Las acciones de bancos subieron un 2% debido a que los principales prestamistas se vieron respaldados por el aumento de los rendimientos de los bonos de la zona euro.

Calendario económico

Las bolsas europeas afrontan una nueva e intensa semana en la que la macroeconomía, los resultados empresariales y la Reserva Federal (Fed) monopolizarán la atención de los inversores.

Así, y tras la reunión del Consejo de Gobierno del BCE el jueves pasado, este miércoles se reúne el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), del que tampoco se esperan novedades en materia de política monetaria. Es por ello que será la rueda de prensa que tras la reunión realice el presidente de la Fed, Powell, la que realmente atraiga la atención de los inversores.

“La divergencia económica entre ambas regiones será muy evidente, ya que se espera que la economía estadounidense haya crecido con mucha fuerza durante el periodo, mientras que se estima que la economía de la Zona Euro se haya contraído nuevamente, entrando así otra vez en recesión”.

Link Securities.

Fuente: Reuters

El Euro se fortalece a la espera de la reunión del BCE

El índice Euro (EXY) que sigue la evolución de esta moneda respecto a otras seis divisas principales sube al inicio de la jornada de este jueves.

La moneda europea avanza, mientras espera la reunión del BCE hoy, dónde se pueda revelar cualquier comentario positivo sobre las perspectivas económicas o indicios de reducción de la compra de bonos.

Aunque no se esperan cambios de política monetaria, esta reunión preparará el escenario en junio dónde se decidirá si se desacelerar la compra de bonos. En este contexto, el Euro sube 0,18% respectivamente.

Reunión del BCE

Este jueves la principal cita de los inversores será la reunión que celebra el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo. A las 13:45 se conocerá la decisión de tipos de interés.

No se esperan cambios en los tipos, por lo que la atención se centrará en la rueda de prensa de Christine Lagarde, presidenta del organismo, prevista para las 14:30 hora española.

El banquero central holandés Klaas Knot ya ha dicho que la reducción es posible y que el euro podría reanudar su subida frente al dólar ante cualquier señal de que una reducción en las compras de bonos está ganando más apoyo dentro del BCE.

Lagarde se centrará en estos aspectos:

1. La situación actual por la que atraviesa la economía de la Eurozona.
2. La importancia de acelerar el proceso de vacunación contra el Covid-19 en la región.
3. El impacto que la aceleración de las compras mensuales de bonos está teniendo en los rendimientos de los mismos.
4. La necesidad de poner en marcha cuanto antes las ayudas fiscales (el fondo de recuperación).
5. La intención de la institución de mantener su apoyo incondicional a la economía de la región.

 “No esperamos cambios en los principales parámetros de la política monetaria de la institución. Tampoco esperamos que haya cambios en el discurso que vienen manteniendo recientemente los miembros del Consejo, por lo que estamos seguros de que la presidenta del BCE se ajustará al guion previsto”.

Link Securities.

Fuente: Reuters
Editado por: Christian Peña.

BCE anuncia compra de deuda pública para agilizar recuperación económica

El Banco Central Europeo (BCE) pretende intensificar la compra de bonos principalmente por la lentitud de la vacunación y el bajo gasto de los fondos de recuperación.

Christine Lagarde, máxima autoridad de la entidad, comunicó ayer durante la reunión del BCE que la medida busca mantener el crédito barato para las empresas que necesitan invertir o pedir préstamos para superar la pandemia.

Asimismo, destacó que mantendrán sin cambios los tipos de interés en el entorno del 0%, y una política monetaria con más estímulos a efectos de la pandemia.

Ampliación del PEPP

La entidad bancaria incrementará el ritmo de las compras de bonos durante este trimestre a través de su programa contra la pandemia (PEPP) sin aumentar su volumen. Es decir que, la medida no supone un incremento del tamaño del programa de (1,85 billones de euros, lo que las autoridades pretenden es usar una mayor cantidad de estas ayudas en las próximas semanas para disminuir el alza de los rendimientos de la deuda europea.

PIB de la Zona Euro

El BCE pronostica que la economía de los 19 miembros de la eurozona crecerá durante el año en un 4 %, elevando las estadísticas de crecimiento presentadas en la última sesión en diciembre de 3,9%. Asimismo, redujo las estimaciones de crecimiento para 2022 en 4,1% desde 4,2% con una inflación del 1,2% desde 1,1% respectivamente. Respecto a 2023 señaló que se mantendría el crecimiento en el entorno del 2,1% con una inflación promedio de 1,4%.

Fuente: Euronews
Editado por: Christian Peña

“De cara al futuro, las campañas de vacunación en curso, junto con la relajación gradual de las restricciones -salvo que se produzcan nuevos acontecimientos adversos relacionados con la pandemia- respaldan la expectativa de un firme repunte de la actividad económica a lo largo de 2021”.

 Christine Lagarde, Presidenta del BCE

BCE sitúa a España como el país con menos gasto contra la pandemia

El Banco Central Europeo (BCE) presentó su informe sobre las respuestas iniciales de política fiscal para los países de la Zona Euro sobre la crisis del COVID-19, y situó a España como el país que menos gasto público realizó en medidas contra la pandemia. El organismo estima que España empleó solo un 1,3% de su PIB en ayudas, poco más de la mitad de lo invertido durante la anterior crisis económica en el año 2009.

Informe del BCE

Los datos del BCE señalan que los países de la Zona Euro se han basado en gran medida en la política fiscal para contrarrestar el impacto de la pandemia del coronavirus (COVID-19) en sus economías. Sin embargo, El nivel de gasto español está muy por debajo de la media de la Zona Euro (4%). Un porcentaje que sí superan otros países, como Alemania, Países Bajos, Italia o Austria. Según las previsiones económicas de otoño de 2020 de la Comisión Europea, se espera que el déficit presupuestario de la Zona Euro aumente del 0,6%.

Desaceleración de la Zona Euro

Por otra parte, también se presentaron los datos de crecimiento de la Zona Euro correspondientes a enero. Las cifras muestran una desaceleración económica que se agravó en enero, ya que las nuevas restricciones para sofocar la propagación del coronavirus afectaron duramente al sector servicios.

Recordemos que los casos de COVID-19 se han disparado de nuevo y los estados de todo el continente han renovado sus duras medidas de confinamiento.

Las cifras señalan que, el índice compuesto de gestores de compras (PMI) de enero elaborado por IHS Markit, cayó a 47,8 puntos desde los 49,1 de diciembre. Sin embargo, se situó un poco por encima de la lectura adelantada previamente de 47,5.

“En realidad el gasto ha sido del 5,5% del PIB. Los datos del BCE no tienen en cuenta los créditos a empresas afectadas por la pandemia, a las exoneraciones fiscales, a los fondos autonómicos para Sanidad y educación o a los Expedientes de Regulación Temporal de Empleo (ERTE)”.

Ministerio de Economía de España.

Reunión del BCE busca definir cambios de flexibilización económica

El Banco Central Europeo (BCE) celebrará este jueves una nueva reunión para definir las nuevas políticas económicas para 2021. No se esperan cambios en los tipos de interés, pero los inversores mantendrán su atención en la rueda de prensa de Christine Lagarde. Es posible que en la reunión se anuncien nuevas medidas de flexibilización monetaria ante la posible decisión de la Unión Europea sobre el cierre de fronteras de la zona Schengen, ante el aumento imparable de los casos por COVID-19.

Posibles cambios económicos

Aunque es poco probable que ajusten los tipos de interés, dado que el diciembre pasado se implementó un paquete de flexibilización cuantitativa considerable. Sin embargo, no se descarta la posibilidad de algún tipo de cambio en la política monetaria, ante la evolución de la pandemia por COVID-19.

Recordemos que el banco ha elevado recientemente sus previsiones para el EUR/USD hasta 1,30 enteros. Además, han añadido que esperan que se imponga la dinámica bajista del dólar, ya que el billete verde sufrirá la mezcla de tipos negativos. Otro factor relevante es que la Fed no reaccionado a la subida de la inflación y la recuperación económica global por lo que estiman que siga bajando ante el euro.

Zona Schengen

Por otra parte, la Unión Europea podría estudiar un nuevo cierre de fronteras de la zona Schengen en la Cumbre Europea de este jueves. El coronavirus sigue avanzando sin control por todo el mundo, y cada vez son más los países que están endureciendo sus medidas restrictivas de movilidad y actividad económica. Por lo que se espera que en la Cumbre Europea se planteen las nuevas medidas de movilidad en la zona.

“Con el cambio en los instrumentos de política monetaria en la reunión de diciembre y lo que consideramos un discreto riesgo al alza para la actual previsión de inflación del BCE… el alcance de una sorpresa, que podría afectar significativamente al euro, podría ser limitado”.

ING en una nota de investigación.