Sube el dólar ante plan de estímulos y políticas de la Fed sin cambios

El índice dólar sube al inicio de la jornada de este viernes después de que el presidente electo Joe Biden presentara su plan de estímulo. El paquete por 1,9 billones de dólares, incluye más cheques de pagos directos, una expansión del subsidio por desempleo y una ampliación de las vacunas y test de pruebas. La noticia, sumada a una política monetaria sin cambios por parte de la Fed mantiene al dólar con una trayectoria alcista, sobre los 90,267 respectivamente.

Joe Biden presenta el plan de estímulo

El presidente electo Joe Biden informó un plan de alivio antiCOVID-19 por un total de 1,9 billones de dólares. La medida incluye pagos en efectivo a los estadounidenses y dinero para distribuir vacunas COVID-19. Además, de aumentar los pagos directos a los ciudadanos de 600 a 2.000 dólares, emitiendo cheques de estímulo adicionales de 1.400 dólares

Por otra parte, el plan proporcionaría 20.000 millones para un programa nacional de vacunación, 50.000 millones para pruebas y 350.000 millones para los gobiernos estatales y locales. También tiene como objetivo entregar 130.000 millones a los colegios, 35.999 millones para la educación superior y 5.000 millones para un Fondo de educación. Otros puntos incluyen una expansión de la licencia de emergencia y un aumento en el crédito fiscal de 3.000 dólares a 3.600 dólares por niño.

Wall Street ha reforzado la lógica del paquete

A pesar de las palabras de Biden del apoyo del mercado de Wall Street, no todos los expertos opinan lo mismo. Algunos analistas coinciden con que llevar a cabo ese plan será caro para la administración y dudan de cómo se va a conseguir este objetivo. Goldman Sachs comunicó que cree que las posibilidades de que el plan quede en los 1,9 billones son difíciles e improbables.

«Es probable que las ganancias del mercado sean limitadas después de que la Fed, adoptara un tono muy prudente sobre el cambio monetario y la inflación, aunque no se descartó explícitamente un aumento de las compras de bonos hacia fin de año».

ING sobre evolución del dólar.

Segundo impeachment aprueba juicio político contra Donald Trump

La cámara de representantes de EE.UU. aprobó el día de ayer por primera vez en la historia, el segundo juicio político contra un presidente estadounidense. El congreso, con un total de 232 votos decidió que Donald Trump será juzgado bajo el cargo de incitación a la insurrección por los actos ocurridos en el Capitolio. A pesar de la noticia, los principales índices americanos inician la jornada de este jueves al alza, y los inversores se mantienen atentos a las declaraciones del presidente de la Reserva Federal sobre la compra de bonos y en el plan de estímulo que anunciará el presidente Joe Biden.

Trump se defiende

El presidente saliente comunicó el día de ayer, que rechazaba inequívocamente los actos de violencia ocurridos en el Capitolio. Instó a todos sus seguidores republicanos a mantener la calma y aseguró que ningún republicano que siga el partido haría daño a otro estadounidense. Por otra parte, amenazó al congreso de tomar medidas radicales si se iniciaba un juicio en su contra.

Visión de mercado

El dólar desciende ligeramente este jueves, deteniéndose desde mínimos de casi tres años tras el aumento del rendimiento de bonos en Estados Unidos. Los inversores se mantienen atentos y a la espera de la implementación de más medidas sustanciales de estímulo por parte de la administración. El índice dólar, que sigue la evolución con respecto a otras seis divisas principales, baja 0,04% hasta 90,302.

Más estímulos a la vuelta de la esquina

El presidente electo Joe Biden comunicará sus planes este jueves sobre un paquete de estímulo fiscal de alrededor de 2 billones de dólares. La perspectiva de más estímulo, financiado por el endeudamiento, ha lastrado los bonos del Gobierno de Estados Unidos cifrándolos por encima del 1% desde marzo.

Reserva Federal y Jerome Powell

El presidente de la Fed, Jerome Powell comparecerá hoy, y los inversores estarán atentos para obtener indicios sobre reducir el programa de compra de bonos. Sin embargo, muchos sugieren que la Fed se adjuntará a su marco de objetivo medio de inflación y mantendrá sin cambio la compra de bonos. Además, que permitirá que se dispare el IPC y mantenga inalterados los tipos lo que producirá que la tasa real profundamente negativa siga lastrando el dólar.

«Los inversores no parecen considerar el segundo juicio político a Donald Trump una amenaza para las Bolsas. El principal foco de atención estará tanto a nivel monetario (declaraciones de la Reserva Federal y Jerome Powell) como a nivel fiscal (el presidente electo Jose Biden anunciará su plan de estímulo)”.

Link Securities

UE celebra el segundo día de conferencia del foro anual del BCE 

Desde ayer se celebra el foro anual del Banco Central Europeo (BCE) en el que se debate sobre la necesidad de los bancos centrales de adaptarse ante los cambios a causa de la pandemia y en el que además se publicará el Boletín Económico.

Hoy vuelve a comparecer Christine Lagarde y los inversionistas se mantienen atentos a si el BCE seguirá apoyando la economía con una estrategia basada en las compras de deuda y los préstamos a largo plazo con el fin de ayudar a Europa en la recuperación económica.

Powell, Lagarde y Bailey

Hoy se reunirán el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey. Todos se dirigirán a un foro virtual sobre banca central y se espera que Christine Lagarde se concentre en sus ofertas de préstamos a largo plazo y en su programa de compra de bonos relacionados con la pandemia.

Es importante destacar que el foro se centrará en los marcos de estabilización macroeconómica, reglas fiscales e instrumentos de política monetaria. Compadecerán Lagarde con el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y el miembro de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal Jerome H. Powell.

Programa de compras de emergencia

Recordemos que el BCE puso en marcha este año un programa de compras de emergencia para pandemias de 1,35 billones de euros y préstamos a largo plazo para dar liquidez a los bancos. Dos instrumentos que hasta ahora han demostrado su efectividad en el entorno actual y pueden ser ajustados dinámicamente para enfrentar la pandemia.

“El BCE estuvo allí para la primera ola y nosotros estaremos allí para la segunda ola. Estamos, y seguimos estando, totalmente comprometidos con el apoyo a los ciudadanos de Europa en esta crisis.”

Christina Lagarde, Presidenta del BCE

Reserva Federal analiza política monetaria mientras se desarrolla el conteo de votos

El presidente de la Reserva Federal Jerome Powell anunciará las nuevas políticas monetarias en la reunión de la Fed a celebrarse el día de hoy, mientras se desarrolla el conteo de votos de la elección presidencial en Estados Unidos.

De momento, el mercado no espera decisiones sobre los tipos de interés, sin embargo, los inversionistas se mantienen atentos si se decidirá comprar deuda estatal para ayudar a algunos estados que perdieron recaudación fiscal por la pandemia y a nuevas pistas sobre el desarrollo futuro de la política monetaria.

¿Qué ocurrió en la última reunión de la Fed?

En la última reunión de la Fed el 16 de septiembre, el FOMC anunció que mantendría los tipos de interés a corto plazo entre el 0% y el 0,25% durante los próximos años, quizás incluso hasta 2023. También se anunció que la Fed intentará conseguir que el nivel de la inflación sea «ligeramente superior al 2%».

El comité también rebajó sus expectativas respecto a la caída del PIB en 2020 del 6,5% al 3,7%. No obstante, también redujo su previsión de crecimiento del PIB en 2021 del 5% al 4%, y modificó su pronóstico de crecimiento en 2022 del 3% al 3,5%. El comité espera un crecimiento del PIB del 2,5% en 2023.

Cambios en la política monetaria

A pesar de que la Fed no ha mostrado ningún interés en cambiar la política monetaria, no se puede descartar la posibilidad, dada la aparente desaceleración de la economía, ya que la segunda oleada de la pandemia del Covid-19 sigue haciendo estragos.

Estados Unidos registró más de 1.000 muertes el miércoles y, por primera vez, más de 100.000 nuevos casos de coronavirus, lo que podría generar un cambio en la forma en que se toman las nuevas medidas de estímulos económicos.

«La reactivación será sólida y más rápida si la política monetaria y la política fiscal continúan trabajando juntas para sostener a la economía hasta que haya claramente salido de problemas»

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal.